CES2024展会将于2024年1月9日-12日在美国内达华州拉斯维加斯举办，展会主题包括人工智能、5G、AR&VR、密码货币、数字健康、机器人、智慧城市、智能家居、太空技术、车辆技术等方面。

  超跌反弹为主。短期看，国家队资金入场增持ETF基金，有望带动低估蓝筹及中字头概念展开反弹。

  地方开年即冲刺，新招频出助力经济“开门红”；央行适时重启PSL，新年月初资金面宽松；2024年A股IPO预期收缩，北交所发展空间大。

  从天津大学获悉，该校焦魁教授团队成功研发出超高功率密度的质子交换膜燃料电池，其性能比主流同种类型的产品大幅提升。

  随着置换链条的逐渐打通，市场基本面有望企稳回升，土储质量优、投资强度稳定的优质房企将显著受益于楼市热度的边际改善，取得销售和规模的稳定增长。

  全球铁矿石库存格局或进入紧平衡状态，我国铁矿石库存更处于健康位置，全年价格年度中枢有望上移。

  人形机器人是人工智能的具身化载体，随着AI技术的突破性发展以及特斯拉等科技公司入局，行业迎来奇点时刻。

  多家优质煤企控制股权的人陆续发布股份增持计划彰显信心，低资本开支下煤炭板块的高股息具有吸引力，且在中国特色估值体系持续推动下，企业价值进一步得到股东的重视。

  短期来看，库存仍在下降，而铝价持续上涨，宏观预期改善，行业基本面仍在向好，持续关注板块投资机会。

  即使2024年OMO降息10BP，DR007长期中枢或仍在1.8%左右，较当前点位差距不大。

  今世缘(603369)核心观点2023年顺利收官，百亿收入目标达成。公司发布2023年主要经营数据公告：2023年度公司预计实现营业总收入100.5亿元，同比+27.4%；对应2023Q4公司实现营业总收入16.85亿元，同比+23.0%。分产品看，公司多元化产品矩阵多点发力，受益于省内宴席需求回补

  贵州茅台(600519)投资要点事件一：公司公布2023年度生产经营公告：经初步核算，公司2023年预计实现营业总收入约1495亿元，同比增长约17.2%；预计实现归母净利润约735亿元，同比增长约17.2%。事件二：茅台集团及各子公司于2023年年底召开市场工作会议，对2023年工作进行总结，并部

  北新建材(000786)嘉宝莉收购落地，股权激励打开成长空间公司近期发布2023年限制性股票激励计划及拟现金收购嘉宝莉公告，我们大家都认为有望充分激发企业活力，打开新的增长空间，同时激励目标也充足表现了公司对未来增长信心，我们看好公司后续资源整合所带来的发展前途。在不考虑嘉宝莉业绩并表的情况下，我们维持此

  沪电股份(002463)事件：公司在互动平台上回复称，在高阶数据中心交换机领域，应用于Pre800G(基于56Gbps速率，25.6T芯片)的产品已批量生产，应用于800G(基于112Gbps速率，51.2T芯片)的产品已实现小批量的交付。依据公司2023年三季报，前三季度实现营业收入60.82亿元

  上海莱士(002252)核心观点：事件：2023年12月29日，上海莱士发布了重要的公告，海尔集团出资125亿元获得Grifols持有的20%股权，同时后者将剩余6.58%股权对应的表决权委托海尔集团或其指定关联方行使，交易完成后，海尔集团将成为上海莱士控制股权的人，成为上市公司实际控制人。此次交易价格按市值计

  投资要点本周（2023.12.23–2023.12.29，下同）：本周建筑材料板块（SW）涨跌幅2.17%，同期沪深300、万得全A指数涨跌幅分别为2.81%、2.62%，超额收益分别为-0.65%、-0.46%。大宗建材基本面与高频数据：（1）水泥：本周全国高标水泥市场行情报价为380.5元/吨，较上

  航运方面，船只受袭绕道影响持续发酵，短期运价和取消舱位风险提高。航空方面，2023年民航旅客运输量恢复至19年93.9%，上海机场试点实施航空货物远程驳运新模式。快递方面，快递包装绿色转型行动方案发布，申通快递启动西北地区集运仓项目。核心观点：①船只受袭绕道影响持续发酵，短期运价和取消舱位风险提高。

  短期看，国家队资金入场增持ETF基金，有望带动低估蓝筹及中字头概念展开反弹。另外核电、核污染防治、水产养殖、预制菜等板块短线有望继续上行。

  贵金属有望进入降息预期驱动的上涨阶段，重视板块内高成长及资源优势突出标的投资机会。基本金属供给瓶颈终将在弱复苏的带动下，迎来新一轮的景气周期，尤其是铜铝更是如此，我们坚定看好2024年大宗板块的投资表现。

  外资逐步回流、ETF加速托底市场，增量资金入市的信号已在浮现，后续资金面正反馈有望成为春季行情的重要支撑。